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阿里收高德动机错了结果一定是错的

发布时间:2019-08-15 19:32:20 编辑:笔名

  作者:葛甲

  浅层分析

  从去年初开始,我一直都认为阿里巴巴在移动端的投入是在演戏,本来在移动端就已经落后,还要 0%或18%的收,一点诚意都没有。直到阿里宣布用11亿美元全资收购高德软件之后,才见到其展露一些决心,必须要点个赞。

  去年整个移动都在找入口,应用商店不是,浏览器不是,地图不是,到了年末时人们发现,都是了,于是再抢回去。我倒并不认为地图就一定会是入口,但这个业务不能没有,具有相当重要的战略意义。一大批app需要调用地图的底层数据,未来生活服务的基础设施也正是由地图构建的,因此BAT三巨头中任何一个,都是不能没有地图的。

  目前高德地图市场份额为 1. %,百度地图为26.6%,搜狗地图约为8.5%,腾讯地图约为2.2%。如果阿里仅采用扶植高德对抗百度的策略,则很容易忽略腾讯,而腾讯的地图份额,肯定是不准的。腾讯擅长的战术是把某个业务的市场份额进行模糊处理,你说我不行我就不行,等份额攒到一定程度的关键时刻,再放出来。腾讯客户端如此,浏览器如此,地图为何不能如此?

  因此,阿里巴巴在新春伊始全资并购高德,算是一部好棋。阿里的生活服务业务能不能强劲崛起不敢说,这首先能使得移动端孱弱的阿里立刻在地图领域跻身三巨头之首,把这块业务的地基夯实。其次,阿里至少在声势上占了个先,部分摆脱其移动端一直在演戏的外在形象。第三,高德在对抗百度的过程中捉襟见肘,全面融入阿里之后,这一状况可以得到有效改善。第四,地图在O2O方面的商业化是个难题,阿里有的是试验田。

  深度分析

  阿里收购高德的浅层的分析到此结束,进入深度分析后你会发现,这根本不完全是移动端落后憋出来的收购,而是上市失利憋出来的。但不管怎样,有决心是好事一件,别管是为上市还是为发展业务,这个赞无论如何也都送出去了。

  主导本次收购的人是阿里的神秘人物蔡崇信,这是个厉害角色,前一阵子从幕后走上前台,地球人都知道他干嘛来了。马云搞不定的上市事宜,要由他来接着搞。那么,收购高德地图与阿里IPO有什么关系么?一定有,而且关系很密切。

  阿里巴巴去年四季度在香港闯关失利,尴尬到差点要追究的地步。因为事后的一系列补救措施,实在是太繁琐了。首先是雅虎修改协议,上市时少卖几千万约定好的股票给阿里巴巴,接着是去年80亿美元一年期的银团贷款延期一年。

  这意味着这样几件事,首先是马云同资本方确实就上市时间有公开协议之外的约定,否则在上市失利之后,雅虎不可能莫名其妙修改协议要少卖约定好的股票给阿里,要知道,阿里想把雅虎踢出去的心愿连外星人都明了,不必就这个问题装糊涂了。

  其次,马云同资本方就上市估值也有公开协议之外的约定,终估值除了让资本方套现外,还得正好够还贷款,随便搞个三五百亿估值上去了,肯定交代不了。资本方不会莫名其妙完全支持你马云瞎折腾的,银行也不会莫名其妙允许你说晚还钱就可以晚还钱。

  第三,原本的一千亿美元估值上市计划,如今不够了,目标至少是1500亿到2000亿。银团贷款延期一年,意味着借贷成本的急剧飙升,大股东再等一年,意味着耐心也到了极限。你不加码承诺点什么,谁会让你接着干。这几天一些海外媒体和投资机构不断把阿里估值往上吹,就是为这件事做的造势。

  但人算不如天算,这边计划正在实施中,大年三十京东提交了IPO文件,这算是当头一棒。阿里上市不想参照ebay的故事,因为淘宝假货太多,心虚,想参照亚马逊的故事,但被京东抢了先。再找别的故事去讲,除了谷歌苹果没那么大的,这个故事哪里像百度那么好讲,ChineseGoogle。于是,再造一个故事是理所当然的。

  阿里巴巴的故事,从中国的亚马逊变为亚马逊+ebay+生活服务巨头+移动互联巨头。这是个混合型的美好故事,以前从没有人讲过,阿里巴巴想讲一讲,唯有如此才能有机会把高估值拿回家,注意这还只是有机会。海外投资者认不认,那就另当别论了,赌一赌还是有点希望的,不赌则有崩盘的可能。

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